碳化硅龙头忙扩产需求旺盛成共识电动车、光储成有力推手

在高需求下，近期，碳化硅行业龙头公司如Wolfspeed，安森美等都披露了最新的扩产计划。

Wolfspeed宣布将建设全球最大的碳化硅材料工厂，目标是将北卡罗来纳州的碳化硅材料产能提高10倍以上，安三美计划今年将碳化硅衬底的产能扩大4倍，其生产碳化硅器件的新工厂于8月竣工，到2022年底将使碳化硅晶片的产能增加5倍。

两家公司均表示，碳化硅下游需求旺盛，预计产能短缺仍将持续，碳化硅业务有望继续为公司贡献收入。

大厂的动向往往被视为行业的风向标这股碳化硅之风吹向何方

▍电动汽车和轻型存储是强有力的推动者。

首先，电动车Wolfspeed明确表示，新材料工厂将生产为电动汽车等提供动力的芯片原材料安森美的汽车业务现已成为其规模最大，增长最快的业务，其新建的碳化硅器件工厂也是为了满足电动汽车领域对碳化硅的需求

在国内，李功率半导体及蜂巢生产基地，怡创第三代半导体模组封装测试制造基地隶属长城汽车等都处于计划建设，即将竣工或投入运营的阶段

EVTank数据显示，2025年新能源汽车销量将达到1800万辆，19—25年CAGR为42%伴随着新能源汽车普及率越来越高，车辆架构向800V高压方向发展，碳化硅器件有望在主逆变器，DC/DC转换系统，车载充电系统，充电桩等领域迎来大规模发展

开源证券认为，车规市场是碳化硅最重要的应用场景国产碳化硅模块顺利上车包括比亚迪，吉利，爱安等在内的量产车型都已经配备了国内碳化硅模块供应商提供的主驱动逆变模块国内SiC产业链参与者有望充分受益

除了电动汽车，国内政策也在引导碳化硅向光伏和储能领域渗透。

日前，工信部发布《关于促进能源电子产业发展的指导意见》，提出发展耐高温，耐高压，低损耗，高可靠性的新能源IGBT器件和模块，SiC，GaN等先进宽带隙半导体材料，先进拓扑和封装技术，新型电力电子器件及关键技术。

同时，碳化硅在该领域的应用也逐渐符合商业化，国内产业链公司新成果频出。

日前，晶盛机电首款8英寸N型SiC晶体发布基于650V和1200V平台，新能拥有多种应用于光伏逆变器行业的IGBT模块产品，斯达半导体可供应650V/1200VIGBT单管和搭载自研芯片的模块，成为逆变器和储能变流器头部供应商，湖南三安的碳化硅二极管系列已经渗透到光伏，服务器电源，充电桩等领域的头部企业供应链中

CICC表示，在新能源汽车，光伏发电等重点行业终端出货量快速增长，SiC渗透率提升，短期内器件价格下降有限的背景下，SiC器件市场规模有望在2022—2024年迎来三年来最快增速。

▍本土厂商在关键环节取得突破。

值得注意的是，衬底一直是SiC行业产能的关键瓶颈签订长期合同和M&A成为产业链厂商保障基板供应的两大手段

比如相干，罗马，意法半导体等已经通过并购掌握了碳化硅衬底资源，而Wolfspeed的大部分产能已经通过长协被几家IDM厂商预订，英飞凌和东莞天宇半导体已经与COHERENT签订了衬底采购的长期合同

从竞争格局来看，海外头部厂商占据了这一环节的主要份额，国内企业也在积极研究探索并有所突破其中，田玉娥先进在半绝缘SiC衬底的市场占有率已经连续三年全球前三，天合光能在国内率先研发成功6英寸SiC衬底，并实现了2—6英寸SiC晶圆的规模化生产和器件销售