龙湖美的在上交所发行公司债民营房企初现融资回暖迹象

重庆龙湖，美的地产最近几天发布公告称，将在上交所发行公司债券其中，重庆龙湖于5月17日成功发行5亿元公司债，美的地产将发行不超过10亿元公司债同时，中国证券金融股份有限公司将通过民营企业债券融资支持计划，分别与主承销商中信证券，国泰君安证券共同打造信用保护工具，助力两期债券顺利发行

对此，市场分析人士表示，目前民营房企融资相对困难，重庆龙湖和美房地产公司发债得到市场支持，有利于畅通民营房企国内融资渠道，传递积极的市场信号。

提振信心，房地产行业的复苏迹象开始显现

去年下半年以来，中国经济发展面临需求萎缩，供给冲击和预期减弱的压力外部环境变得更加复杂，严峻和不确定，这反映在房地产行业和市场信心变得敏感

重庆龙湖和美地产作为稳健经营的民营企业的典型代表，一直坚持自己的定位相关房地产行业研究人士对记者表示，相比前期房地产市场的整体悲观，重庆龙湖公司债券的成功发行凸显了市场对稳定民营房企的信心同时，龙湖集团多年来坚持稳健的财务管理策略，已连续六年保持三条红线绿级此次其债券募集资金可用于补充营运资金，是一大发行亮点，体现了政策对优质民营企业的支持

分析人士认为，美的地产和重庆龙湖公司债券的发行将有效提振市场信心，为鼓励和支持符合条件的民营房企合理有序融资开了一个好头。

美的地产是具有持续低成本融资能力的全国性民营房企，是为数不多的无需偿还海外债务存量的高信用企业在当前行业信贷下行的大趋势下，企业仍有持续市场化借新还旧的能力中信证券的研究显示

在公司2021年年报业绩发布会上，美的地产执行董事兼首席财务官格林透露，公司2021年新增融资成本为4.63%，较同期下降28个基点，融资成本逆势回落。

美的地产公司债券的发行在一定程度上显示了房地产行业的复苏迹象市场研究人员指出

记者从两家公司负责人处了解到，在行业整体融资环境下滑的情况下，即使是重庆龙湖，美的地产这样相对稳定的企业，也不容易获得融资从企业角度看，部分机构对民营房企整体信心仍不足，在债券期限，发行利率，增信措施等方面提出诸多要求

为有效支持民营企业的合理融资需求，证监会宣布推出交易所债券市场民营企业债券融资专项支持计划中证金融利用自有资金与债券承销机构合作，打造信用保护工具，稳定和支持民营企业债券融资在此之前，晶科科技已在上交所成功试水，获得专项支持计划和金融机构为本次债券共同提供的1亿元增信支持，帮助公司债券融资5亿元募集资金主要用于乡村振兴和绿色碳中和光伏电站项目

重庆龙湖和美的地产的发债也采用了同样的模式中证金融与两家市场机构合作，为其提供信用保护工具，对引导和恢复整个市场对民营房企的信心具有重要意义

凝聚力量支持房地产业稳步发展

有投资人在接受记者采访时表示，民企，房企融资难的问题非一日之寒部分房企的扩张策略和相关调控政策的出台，使得部分现金流健康的房企因还款不足出现流动性危机

事实上，为保障房地产行业健康发展，今年以来，多部委根据实际调控情况，陆续调整优化政策，推动形成监管合力，支持房地产企业正常经营，实现合理融资需求。

房企信心的恢复需要市场所有参与者的共同努力两家民营房企的债券发行也凝聚了监管机构，发行人，投资者，主承销商，中证金融等各方的努力，将为后续房地产企业顺利有序的债券融资提供有益的示范市场观察人士告诉记者

此外，根据消息显示，民营房企也在通过各种方式积极重建投资者信心一方面，通过更加透明的公开市场信息披露，传递企业真实情况，减少信息不对称，另一方面，通过主动回购，可以平抑二级市场价格波动，稳定投资者信心

前期，保利，法华，龙湖等10余家经营相对稳健的龙头房企，均主动在上交所披露企业经营，融资，现金流等信息，以稳定市场预期，防范虚假消息带来的风险碧桂园，金地，旭辉，新城控股等4家房企也在上交所披露了董事及高管拟从二级市场购买债券的公告，彰显了核心管理层对公司未来持续经营和偿债能力的坚定信心

信心比黄金更重要，越是行业下行，越是如此加强信息披露透明度，平抑价格波动等措施将直接帮助企业平抑二级市场价格，从而为一级市场债券发行奠定良好基础一位债券发行人的财务人员告诉记者

上海某券商投行人士表示，3月份以来，部分城市房地产成交回暖，反映了一系列稳定房地产市场措施的效果，房地产企业基本面有所改善我们也注意到，近期一些优质企业重启美元债券融资，CMBS等资产证券化产品发行速度加快民营房企融资环境初步恢复近期，投资人对房企项目的关注度也明显提高我们正在积极推动民营房企的债券融资项目这位投资银行家说

上交所相关人士也表示，上交所将继续贯彻落实党中央，国务院关于保持房地产市场平稳健康发展的决策部署在中国证监会的指导下，按照稳增长，防风险的思路，配合各方支持民营房企用好市场工具，满足其合理融资需求，鼓励民营房企寻找业务转型的新思路，新方法，积极为民营房企转型提供资金支持