国内调整防疫政策——旅游、餐饮板块迎来强劲复苏

周一，大消费板块表现抢眼，旅游，酒店餐饮，酿酒，食品饮料等板块涨幅居前值得一提的是，旅游板块6月27日上涨5.24%，涨幅居前个股方面，岭南控股，中国国安，丽江股份一度涨停，ST凯撒涨5.08%，峨眉山涨4.53%

记者注意到，旅游板块的强势也带动了餐饮酒店的强势截至收盘，餐饮酒店上涨4.16%，个股平均上涨4.18%个股方面，君亭酒店涨16.91%，锦江酒店涨5%，同庆大厦涨4.22%

消息面上，伴随着中国新冠肺炎疫情的逐渐缓解，各地纷纷调整相关防疫政策日前，海南发布最新疫情防控调整，一般疫区减少至11个，重点疫区和严重疫区清零之前被列为重点疫区的北京，上海的很多区已经不在重点防疫区之列，这意味着上海，北京的非疫区只能去海南做核酸检测

除了海南的政策有所调整和放松，全国多地的检测隔离政策也有不同程度的放松，表现为中高风险地区人群隔离时间减少/观察强度降低，全市居民常态化核酸检测频率降低在6月24日下午的国务院联防联控机制新闻发布会上，国家卫健委疾控中心副主任雷正龙表示，要按照九个严禁的要求，确保人民群众安全有序出行

民生证券认为，海南政策放开为上海，北京打开了暑期客流通道，对海南当地免税，旅游，酒店，餐饮等行业的复苏有较强的推动作用此外，全国多地防疫政策的放松，跨省游熔断政策的调整，以及地方减免政策，文旅补贴政策的积极引流，推动全国旅游市场进入回暖态势，九不准要求有效避免了因地方政府防疫政策保守导致旅游市场回暖有限的问题伴随着中国整体疫情逐步好转，各地防疫政策将不断放宽，旅游行业有望在暑期旺季迅速恢复正常运行

从各旅游网站的暑期趋势预测报告和近期数据来看，暑期以亲子游和跟团游为主携程，同程，途牛的暑期趋势预测报告和近期数据显示，亲子游是暑期旅游的主力群体跟团游是暑期旅游的主流模式，深圳，广州，成都和北京是2019年和2020年夏季的热门旅游目的地，各景区通过文旅补贴和景区福利吸引游客值得一提的是，上海将从6月29日起有序开放餐厅，餐饮业有望得到提振餐厅的修复将释放上海市民自疫情以来积累的餐厅消费需求，餐饮店周边的门店以及餐饮店所在的商圈也将受到生意的提振

民生证券建议关注二季度国内疫情企稳带来的估值修复，优先选择增长逻辑稳定，竞争格局改善的龙头标的注意恢复逻辑的四条主线:1推荐周期底部/长期增长逻辑稳定的优质酒店:君亭酒店，锦江酒店，BTG酒店，朱华集团，金陵饭店，2.推荐受益于消费回流和消费升级的免税板块，尤其是中国国家免检建议关注海汽集团，海南发展等以及就业稳定背景下具有明显抗周期属性和政策催化的人民服务板块，推荐柯睿国际，建议关注京城乡和外服控股，3.推荐宋城演艺和天目湖，这是受益于休闲旅游和周边游普及率提高的优质景点建议关注旅游产业链完整的CYTS，线上线下都有旅游业务的复星旅游文化，受益于冰雪旅游关注度提升的长白山