7月4日板块复盘：涨涨涨！钛白粉龙头发飙锂资源缺口多大？概念股成长属性凸

沪深两市今日低开后，股指惯性盘初回落伴随着跟踪股的走强，股指震荡翻红，下午红盘震荡，尾盘股指再度上涨沪指重回3400点上方，最终以当日最高价收盘

对此，申银万国证券提到，现在是最好的时机，中强美弱的乐观预期最容易发酵:外需仍有韧性，内需正在恢复，线性外推容易三季度，预计a股将高位震荡伴随着时间的推移，外需对居民收入预期的抑制可能会逐渐显现更考验中国经济内生动力的第四季度，风险大于机遇，预期映射到短期，对当前市场不应期望过高

同时，该机构进一步分析认为，海外衰退，国内复苏仍是当前结构选择的核心线索:基本面趋势主导，成本压力也有望缓解的先进制造业板块，中期建议底仓配置消费是交易中内需提升不可或缺的方向短期结构是高配低，消费弹性可能更大我们还是强调，消费总量的提升是有限的，要以结构优化为主

部门:

首先，二氧化钛

中国银河指出，稳增长政策持续发力，看好H2周期增长共振22Q1行业景气延续，各子行业盈利分化明显33个子行业中，归母净利润同比增减50%22Q2原材料成本上涨，疫情打压需求预计Q2的利润将受到很大影响伴随着稳增长政策的持续发力，预计H2行业利润将逐步改善，目前仍是行业布局的好时机建议重点关注相关龙头企业盈利预期提升带来的业绩弹性和优质产能持续扩张带来的成长属性

国泰君安证券提到，据卓创资讯统计，2021年我国钛白粉总产量为362万吨，其中出口量为131万吨，占总产量的36%因此，内外需求都对钛白粉的价格和利润产生了影响外需方面，由于流动性宽松，欧美房地产数据表现良好，钛白粉出口量强劲2022年1—5月累计出口量约62.23万吨，同比增长15.24%国内需求方面，2021年11月以来，受下游地产需求和疫情影响，国内钛白粉表观消费量有所下降，其中2022年1—5月累计表观消费量100.8万吨，同比—8.63%但伴随着国内疫情的逐渐消退和下游房地产需求的恢复，预计国内需求将趋于稳中有升

此前，东亚前海证券表示，近期，国内多家钛白粉龙头企业上调了钛白粉产品价格其中，天元集团国内市场钛白粉上调500元/吨，国际市场产品上调100美元/吨，百隆集团氯化钛白上调700元/吨，硫酸钛白上调500元/吨，CNNC国内市场各类钛白粉上调500元/吨2021年以来钛白粉价格大幅上涨，目前仍处于历史高位

伴随着国内疫情缓解，经济复苏需求增加，预计钛白粉库存将进一步下降综合来看，伴随着国内房地产政策的刺激和下游经济的复苏，钛白粉需求增加，价格有望进一步上涨同时，供给侧新增产能有限，原材料价格上涨，支撑钛白粉价格高企投资方面，钛白粉价格上调，行业有望景气，相关生产企业可能受益，如龙柏集团，CNNC钛白，天元集团等

山西证券提到，目前生产端快速恢复，锂电池依然供不应求，企业纷纷扩大产能原料方面，国内新能源汽车对成本更敏感，磷酸亚铁锂方面需求强于三元前驱体，价格居高不下近期《防止电力生产事故二十五条重点要求》提出储能电站不得使用三元锂电池，对磷酸铁锂电池相对有利目前电池电芯价格上涨，电池厂商毛利率提升，储能需求不断增加部分地区开始补贴汽车消费，后期看好锂电池产业链相关公司量价齐升锂电池产业链上游建议:天齐锂业，华友钴业，动力电池产业链中游，建议关注隔膜和负极企业:恩杰，白蓉科技，杉杉，贝特瑞，动力电池厂商建议关注:比亚迪和当代安培科技股份有限公司

光大证券指出，预计2022年全球锂资源缺口为3.6万吨LCE，是2022—2025年锂资源最短缺的一年考虑到青海盐湖产量高峰往往在5—10月，四季度供应会有所减少，叠加下半年旺季需求，不排除锂价重回50万元/吨的可能

该机构进一步分析并继续看好锂矿行业的投资机会锂精矿价格高仍有利于锂资源自给率高的企业建议关注天齐锂业，赣锋锂业，荣杰股份，中矿资源，海外资源地缘政治风险仍长期存在，国内自主可控锂资源具有重要战略意义建议关注盛鑫锂能，亚华集团，盐湖股份等，布局国内锂资源

此外，东亚前海证券表示，未来全球光伏，风电等新能源发电基建的扩张将高速提振锂的需求据Wood Mackenzie称，2020年全球对锂的需求为38.8万吨LCE，预计到2031年将达到300.9万吨LCE疫情下，扩产项目放缓，长期增量有限在供应方面，澳大利亚，南美和中国的许多项目都有扩大生产的计划但疫情之下，海外项目投产缓慢以澳大利亚锂矿Altura为例由于边境封锁下的劳动力短缺和疫情下的成本增加，皮尔巴拉下调了阿尔图拉矿业2022年的产销量

长期来看，2023年前后重大锂矿项目将投产，相对于需求的长期高速增长，供给侧的长期增长有限增长突出，锂矿产业蓬勃发展是动力电池和储能电池的重要原料伴随着下游产业的快速发展，锂材料的成长性凸显从供给端看，锂矿拍卖价格连续创新高，长期供给增量有限在此背景下，锂矿行业将呈现持续的高景气

一张图总结: