2022年第三期长城策略行业观点速递：雾中小舟宜乘风月有阴晴可寻星

国内市场:上海复牌在即，货币政策和房地产需求侧政策全面放松，a股市场底部上行自4月29日政治局会议以来，央行已将居民首套房贷利率下调20BP，五年期以上LPR利率下调15BP，预计这将对房地产需求侧产生一些积极影响5月5日至5月20日，上证综指上涨3.27%，沪深300指数上涨1.53%2022年以来，房地产基本面一直在恶化，地方房地产政策效果尚未显现疫情好转+政策宽松或可实现

行业:配置核心仍是稳增长根据5.5%的GDP增长目标和当前疫情对供需双方的影响，建议关注基建+新基建的优质龙头企业新增基础设施可重点关注新能源建设，信息基础设施和数字经济此外，政治局会议再次提到粮食安全问题，农业投资相关产业链值得关注半导体行业需求旺盛，供不应求其中，新能源汽车日益增长的需求带动了IGBT订单的激增伴随着下游市场渗透率的上升，相关公司行业前景较好互联网平台经济监管或实现阶段性目标，互联网板块估值有望逐步恢复除了互联网平台，在电脑方面，国产替代是未来的主要发展方向，需求空间大，媒体受益于政策放松，建议关注行业龙头上海明确提出复工复业节奏，预计6月份生活秩序将全面恢复汽车，纺织，化妆品，食品饮料等消费板块将受益于需求的释放，建议短期关注

风险:美联储加快加息步伐，房地产宽松政策效果不及预期，疫情反复，新传染病遍布全球。